Comment fonctionne Auto Mode

La différence de prix d'une même crypto entre deux exchanges, en pourcentage. Chaque paire a deux spreads, un pour chaque sens du trade : acheter sur A et vendre sur B, ou vendre sur A et acheter sur B. Les graphiques de cet article montrent les deux.

Les deux seuils sur lesquels la carte trade. Quand le spread atteint Haut, la carte ouvre une position : elle achète sur un exchange et vend la même quantité sur l'autre. Quand le spread revient à Bas, la carte la ferme. Une carte qui trade dans les deux sens fait aussi l'inverse : elle ouvre à Bas et ferme à Haut. Ensemble, les deux seuils forment ce qu'on appelle la bande.

Le niveau est l'endroit où le spread de cette paire se traite en ce moment, et il se trouve au milieu de la bande. La demi-largeur est la distance entre le niveau et chaque seuil : Haut est le niveau plus la demi-largeur, Bas est le niveau moins la demi-largeur. La distance entre Haut et Bas, la largeur, vaut donc deux fois la demi-largeur. Le niveau bouge avec le marché ; la demi-largeur ne change qu'au recalcul.

Une ouverture et la fermeture qui lui correspond. La distance entre Haut et Bas est ce qu'un aller-retour rapporte avant frais. Tout le travail d'Auto consiste à faire en sorte que cette distance en vaille la peine.

Chaque jambe de chaque trade paie des frais à l'exchange, donc un aller-retour en paie quatre : deux à l'ouverture et deux à la fermeture. Auto ne considère une bande comme valable que si un aller-retour couvre ces frais avec de la marge.

Un réglage de la carte. Le spread doit rester au-delà d'un seuil pendant cette durée avant que la carte ne trade. Avec un délai de 500 ms, un spread qui saute au-dessus de Haut pendant 200 ms puis retombe ne compte pas. Le délai filtre les sursauts que la carte n'aurait de toute façon jamais pu attraper.

La liste des ordres d'achat et de vente en attente sur un exchange, avec la quantité disponible à chaque prix. Le prix que vous obtenez réellement dépend de ce qui attend à ce niveau, si bien que le spread pour un ordre de 50 $ et pour un ordre de 5 000 $ sur la même paire peut différer. Auto dimensionne la bande sur les prix du carnet à votre taille d'ordre, pas sur la cotation affichée.

Jusqu'où Auto remonte dans le temps quand il mesure où le spread s'est trouvé. Auto choisit la fenêtre lui-même, entre une demi-heure et quatre heures, selon ce qui s'est passé sur la paire.

Le moment, toutes les cinq minutes, où Auto mesure à nouveau la paire et décide de la largeur que la bande doit avoir. Entre deux recalculs, la bande garde sa largeur et ne fait que glisser avec le spread.

Une mise à jour venue d'un exchange : un nouveau meilleur prix, ou une nouvelle quantité en attente à ce prix. Une paire active en envoie plusieurs par seconde, et aucun enregistrement ne les garde une par une.

Une portion de temps fixe à laquelle une multitude de ticks est réduite à une seule valeur. Un historique en tranches de cinq secondes garde un nombre toutes les cinq secondes au lieu de milliers de ticks. La valeur qu'Auto retient n'est pas une moyenne de la tranche : c'est le spread qui a tenu pendant tout votre délai à l'intérieur.

Le moins cher de nos enregistrements, et le plus grossier : le seul meilleur prix sur chaque exchange, relevé toutes les dix secondes, pour toutes les paires de la plateforme. Dix secondes suffisent pour qu'un spread apparaisse et disparaisse sans être vu, et les deux exchanges ne sont pas relevés au même instant, si bien que le flux montre aussi des spreads qui n'ont jamais coexisté.

Les carnets d'ordres que nous enregistrons en entier, pas seulement le meilleur prix, en tranches de deux secondes, pour chaque paire couverte par le scanner. Comme le carnet entier est là, une opération peut être chiffrée à votre taille d'ordre, ce dont une carte a besoin tant qu'elle n'a pas d'historique à elle.

Ce qu'une carte en marche note pour elle-même : les carnets sur lesquels elle trade réellement, à votre taille d'ordre, en tranches de cinq secondes, jusqu'à quatre heures en arrière. C'est le meilleur des trois parce que c'est l'expérience de la carte elle-même et non une approximation, et il est sauvegardé, donc un redémarrage ne le perd pas.

La carte ajoute une valeur à son propre enregistrement. Rien ne change du côté de la bande : la carte recueille des données, elle ne décide rien.

Le niveau est recalculé et toute la bande glisse pour se placer autour de lui. Haut et Bas bougent de la même quantité, donc la distance entre les deux reste intacte.

Auto remesure la paire et choisit la demi-largeur et la fenêtre. C'est le seul moment où la bande change de forme, et le seul où une bande en attente s'arme ou une bande armée passe en attente.

L'enregistrement propre de la carte remplace nos carnets d'ordres enregistrés comme seule source lue par Auto. Cela arrive une fois par carte, pas de façon répétée.

Jusqu'où chaque recalcul remonte. Ce n'est pas une cadence à part : la longueur est rechoisie à chaque recalcul, d'après ce qui s'est passé sur la paire.

Quand tout le spread se déplace vers une nouvelle plage, le niveau le suit en quelques minutes et la largeur reste à ce que les allers-retours rapportent. Une bande fixe aurait été franchie une fois au départ, puis plus jamais.

Quand une paire se met à bouger davantage, une fenêtre courte suffit à contenir 15 allers-retours, donc Auto mesure sur des données récentes et la bande s'élargit avec les preuves. Quand la paire se calme à nouveau, la fenêtre s'allonge et la bande se stabilise.

Sur certaines paires, les deux spreads ne se trouvent jamais à la même distance du niveau, parce que le carnet d'un exchange est bien plus large que celui de l'autre. Une position ouverte d'un côté ne pourrait pas être fermée de l'autre. Plutôt que d'armer une telle bande, Auto la met en attente au-delà de tout ce que la fenêtre a montré et revérifie toutes les cinq minutes. La carte l'indique sous l'interrupteur Auto.

Affichée sous l'interrupteur Auto sous la forme ±demi-largeur autour du niveau : les deux nombres dont Haut et Bas sont faits. Un niveau négatif place la bande sous zéro. C'est normal sur une paire où un exchange est toujours coté au-dessus de l'autre.

Combien d'allers-retours complets cette bande précise aurait bouclés sur l'historique qui a servi à la dimensionner. C'est une simulation sur cet historique, pas un décompte des trades de la carte. Elle répond à une question que le graphique ne peut pas trancher : un seuil qui se trouve au-dessus de la majeure partie de la ligne peut quand même être franchi des dizaines de fois par des mouvements brefs, et ce nombre vous dit si c'est le cas.

Le carnet d'un des exchanges est unilatéral, et la bande attend à la limite de ce que la fenêtre a vu. Rien n'est cassé : la carte refuse une position qu'elle ne pourrait pas fermer.

Même verdict qu'une bande parquée, mais une position est déjà ouverte. Un seuil au-delà de la plage de la fenêtre ne permet pas d'en sortir : pour cette position, Auto garde les deux seuils sur la bande autour du spread et n'ouvre rien de nouveau. La fermeture fonctionne normalement. Les entrées reviennent d'elles-mêmes dès que le marché atteint à nouveau les deux côtés.

La bande a été dimensionnée, mais la carte ne trade pas dessus. Il y a deux raisons possibles. Soit le carnet d'ordres d'une jambe n'arrête pas de basculer entre deux prix : cela se calme tout seul, et la carte réarme la bande d'elle-même. Soit l'exchange a restreint ce contrat pour votre clé : cela ne se lève pas tout seul. Ouvrez les réglages de la clé, trouvez le contrat sous « Restrictions de la plateforme » et cliquez sur « Lever », sinon la carte garde la bande suspendue. La fermeture d'une position fonctionne dans les deux cas.

Quand un recalcul déplace un seuil de plus de 3%, vous recevez un court message Telegram avec les nouveaux seuils et la distance qui les sépare. Si la bande a été mise en attente, le message en donne la raison. Vous recevez au plus un message de ce type par carte et par heure, pour que les recalculs silencieux toutes les cinq minutes ne remplissent pas votre discussion. Un changement que vous faites vous-même envoie toujours un message.

Un aller-retour n'a jamais le droit de rapporter moins de 1,6 fois les frais qu'il paie. Quel taux de frais ? Dès que votre clé API compte 50 fills sur des contrats linéaires au cours de la dernière semaine, Auto utilise le taux que l'exchange a réellement facturé dessus plutôt que le nombre saisi sur la clé, si bien qu'un exchange qui facture plus qu'il n'annonce est pris en compte. Jusque-là, et sur les contrats inverses, c'est le nombre de la clé qui fait foi.

Avant d'armer une bande, Auto vérifie jusqu'où chacun des deux spreads est allé pendant la fenêtre, au moyen de son 99,5e centile : le niveau qu'il a atteint sur tous les ticks sauf le demi pour cent le plus rare. Il compare cette portée à la bande la moins chère qui puisse encore payer. Si un spread dépasse cette ligne et que l'autre ne l'atteint pas, la bande s'ouvrirait sans jamais se fermer, donc Auto la met en attente. Si les deux la dépassent, ou aucun des deux, il n'y a pas de piège et la bande est armée.

L'enregistrement propre de la carte garde le spread qui a tenu pendant votre délai, pas chaque scintillement. Une bande dimensionnée sur des scintillements promettrait des trades que le contrôle du délai ne laisserait jamais passer. Celle-ci ne le peut pas.

Un carnet unilatéral reçoit une bande en attente plutôt qu'une position ouverte sans sortie. Le recalcul suivant, cinq minutes plus tard, refait le test de portée et arme une vraie bande dès que les deux spreads atteignent leurs seuils. Une bande en attente peut encore trader : un mouvement plus grand que tout ce que la fenêtre contient la franchit, et c'est le seul genre de mouvement pour lequel elle est faite.

Si un recalcul prend plus de temps que d'habitude, le suivant l'attend, donc la bande change en une seule étape et jamais deux à la fois. Le recalcul tourne aussi hors du chemin de trading, donc il ne retarde jamais un ordre.

Le graphique sous la carte trace des cotations du ticker relevées toutes les quelques secondes. La bande est dimensionnée sur autre chose : le spread qui a tenu pendant votre délai, dans le carnet d'ordres, à votre taille d'ordre, sur une fenêtre qui peut être plus longue que ce que le graphique montre. Le nombre à vérifier est le nombre de cycles sous l'interrupteur Auto. Au-dessus de zéro, cela signifie que cette bande précise a été franchie autant de fois dans sa fenêtre.

C'est le passage de nos carnets d'ordres enregistrés à l'enregistrement propre de la carte. Les deux sont des données de carnet à votre taille, mais l'enregistrement de la carte est exactement ce que la carte peut trader, donc la bande se resserre en général un peu à ce moment-là.

Oui. Désactivez Auto et les deux champs redeviennent modifiables. Ils gardent les dernières valeurs qu'Auto a placées, donc vous partez d'une bande dont on sait qu'elle fonctionnait. Spread min et les autres réglages « manuel » restent à vous tant qu'Auto est activé.

Vérifiez d'abord le nombre de cycles. Une bande avec seulement quelques cycles sur une fenêtre de quatre heures se trouve sur une paire calme, et une paire calme reste calme avec Auto. Auto dimensionne la bande ; il ne crée pas de spread.