Что такое торговые комиссии
Каждая биржа взимает комиссию при исполнении сделки. Фьючерсные комиссии делятся на два типа: мейкер (за лимитные ордера, добавляющие ликвидность в стакан) и тейкер (за рыночные ордера, забирающие ликвидность). Arbitron использует рыночные ордера для скорости, поэтому именно тейкер-комиссия имеет значение.
Комиссии автоматически списываются биржей с каждой сделки. Поскольку арбитраж включает две одновременные сделки — по одной на каждой бирже — вы платите тейкер-комиссию на обоих ногах. Суммарная комиссия обеих бирж напрямую уменьшает вашу чистую прибыль с каждого цикла.
Каждая сделка Arbitron — тейкерская
Мейкерская комиссия берётся, когда ваш лимитный ордер стоит в стакане и его забирают. Тейкерская — когда ваш ордер переходит спред и съедает стоящий ордер. Arbitron всегда шлёт рыночные ордера, чтобы обе ноги исполнились с разницей в миллисекунды, поэтому каждая сделка Arbitron тейкерская на обеих биржах. Мейкерская комиссия на ваш результат не влияет вообще.
Откуда списывается комиссия
Перпы с маржой в USDT списывают комиссию в котируемом активе, коин-маржинальные (инверсные) — в базовой монете. Время списания тоже разное: MEXC и Phemex списывают до подтверждения филла, и кошелёк меняется сразу, а Binance и Bybit — при расчёте, поэтому между филлом и обновлением баланса есть короткая пауза.
Почему комиссии важны для арбитража
Прибыль от арбитража обычно невелика — часто от 0,02% до 0,10% за цикл. Если суммарная тейкер-комиссия на обеих биржах составляет 0,06%, она съедает большую часть спреда в 0,08%. Выбор бирж с низкими комиссиями — или достижение VIP-уровней за счёт объёма — может определить, будет ли стратегия прибыльной или убыточной.
round-trip = (taker A + taker B) × 2- × 2
- Обе ноги платят на открытии и ещё раз на закрытии: четыре списания за цикл.
Ваш грязный спред должен перекрыть это ещё до проскальзывания — поэтому одна и та же пара торгуется на одном комиссионном уровне и бессмысленна на другом. Распределение экспоненциальное: тонкие спреды встречаются намного чаще жирных, поэтому каждый базисный пункт снижения комиссии открывает непропорционально много возможностей.
С этого начинают все. Цикл в 0,20% отсеивает 80–90% сырых сигналов на большинстве пар площадок.
Прибыльные спреды начинаются примерно с 0,18%. У Bybit и OKX этот уровень достигается на куда меньшем объёме, чем у Binance.
Набор доступных возможностей примерно удваивается против базового уровня.
Одинакова для всех, без VIP и без токена. Спреды от 0,10% становятся рабочими — поэтому так много карточек держат ногу на MEXC.
| Параметр | По умолчанию | Диапазон | Что делает |
|---|---|---|---|
| Базовый уровень | 0.05% | 0.20% | С этого начинают все. Цикл в 0,20% отсеивает 80–90% сырых сигналов на большинстве пар площадок. |
| VIP 1 | 0.043% | 0.172% | Прибыльные спреды начинаются примерно с 0,18%. У Bybit и OKX этот уровень достигается на куда меньшем объёме, чем у Binance. |
| VIP 3 | 0.0375% | 0.15% | Набор доступных возможностей примерно удваивается против базового уровня. |
| MEXC, плоская ставка | 0.02% | 0.08% | Одинакова для всех, без VIP и без токена. Спреды от 0,10% становятся рабочими — поэтому так много карточек держат ногу на MEXC. |
Arbitron учитывает комиссии в настройках Trading Card: значение тейкер-комиссии, указанное для каждого API-ключа, используется при расчёте чистой прибыли. Следите за актуальностью этого значения — если биржа предоставила вам VIP-скидку, обновите его в настройках API-ключа, чтобы сигналы и PnL отражали реальность.
Тарифы комиссий по биржам
Каждая биржа публикует свой тарифный план с тейкер- и мейкер-ставками на разных VIP-уровнях. Ниже — прямые ссылки на официальные страницы комиссий для всех бирж, поддерживаемых Arbitron.
Совет: некоторые биржи предлагают скидки на комиссии за хранение нативного токена, использование реферальных кодов или достижение пороговых объёмов торгов. Проверьте страницу комиссий вашей биржи, чтобы узнать о доступных скидках.
Binance
Binance Futures: тейкерская комиссия 0,05% на базовом уровне, 0,0432% на VIP1, 0,0375% на VIP3 (верхний публичный уровень VIP9 — 0,017%). Держатели BNB получают дополнительно 10% скидку при оплате комиссий в BNB — на базовом уровне это снижает эффективный тейкер до 0,045%. Фандинг на мажорах раз в 8 часов (00:00, 08:00, 16:00 UTC), но многие мелкие символы живут на 4-, 2- и даже 1-часовых расписаниях — Arbitron читает реальный интервал по каждому символу. Ликвидность USDT-M перпов — глубочайшая в индустрии, проскальзывание на мажорах минимально даже на ордерах от $50 тыс. Вердикт: Binance — эталон. Конкурентные комиссии, ликвидность мирового класса, но VIP-уровни требуют миллионных месячных объёмов. Лучший выбор для высокообъёмных операторов, которые могут добраться до VIP3+, или для тех, кто платит в BNB ради мгновенной 10% скидки.
Bybit
Bybit: тейкер 0,055% на базе, 0,0500% на VIP1, 0,0400% на VIP Pro 3. Без скидки за нативный токен на перпах (BIT больше не утилитарный, MNT на комиссии не применяется). Фандинг на мажорах раз в 8 часов (00:00, 08:00, 16:00 UTC), но многие мелкие символы живут на 4-, 2- и даже 1-часовых расписаниях — Arbitron читает реальный интервал по каждому символу. Ликвидность отличная на USDT-перпах, на топ-30 символах очень близко к Binance. Пороги VIP заметно ниже бинансовских: $10 млн за 30 дней открывают VIP1, что доступно средним арбитражным операторам. Вердикт: базовая комиссия чуть выше Binance, но более доступный VIP-рост и щедрая реферальная программа (до 30% пожизненного возврата тейкерской комиссии) делают Bybit сильнейшим средним выбором. Хорошая латентность исполнения из Европы и Азии.
OKX
OKX: тейкер 0,05% на базе, 0,045% на VIP1, 0,040% на VIP3 (верхний публичный уровень VIP8 — 0,015%). Держатели OKB получают 20% скидку на тейкер — самая щедрая программа нативного токена среди топ-4 бирж, эффективный базовый тейкер падает до 0,040%. Фандинг на мажорах раз в 8 часов (00:00, 08:00, 16:00 UTC), но многие мелкие символы живут на 4-, 2- и даже 1-часовых расписаниях — Arbitron читает реальный интервал по каждому символу. OKX держит глубокую ликвидность на мажорах и стабильно агрессивнее всех по структуре комиссий для розничных и средних операторов. Вердикт: лучшее соотношение цены и уровня в большой четвёрке — сложите VIP1 (легко достичь на $5 млн за 30 дней) с 20% скидкой OKB и получите эффективный тейкер 0,036% без миллионных объёмов. Топ-выбор для чувствительных к стоимости операторов в начале VIP-пути.
Bitget · Gate.io · MEXC · KuCoin
Bitget: тейкер 0,06% база, 0,051% VIP1, 0,040% VIP3, скидка BGB 20% (эффективная база 0,048%), фандинг 8ч. Ликвидность крепкая на топ-50 перпах; объём двигает копи-трейдинг. Gate.io: тейкер 0,05% база, 0,040% VIP1, 0,020% VIP3, скидка GT до 55% — самая агрессивная скидка нативным токеном в индустрии — фандинг 8ч. Огромное покрытие длинного хвоста символов. MEXC: плоский тейкер 0,02% для всех (ноль VIP, ноль скидок, нативный токен не нужен), фандинг 8ч. Часто и мейкер ноль. Агрессивная стратегия новых листингов делает MEXC шлюзом для арбитража тонких капов. KuCoin: тейкер 0,06% база, 0,050% VIP1, 0,0432% VIP3, скидка KCS 20% (эффективная база 0,048%), фандинг 8ч. Вердикт по среднему сегменту: плоский 0,02% MEXC — самая низкая чистая стоимость тейкера в индустрии, непобиваема для низкообъёмного арбитража. Gate.io со скидкой GT обходит MEXC только на очень высоких VIP. Bitget и KuCoin — близкие по стоимости средние площадки, различаются профилем ликвидности, а не комиссиями.
Как читать сравнение: для оператора с $500 тыс. месячного объёма на двух биржах без VIP переход с площадки с тейкером 0,055% на MEXC с 0,02% экономит $350 на каждый $1 млн объёма за ногу — умножая на 4 списания за цикл, годовая экономия на среднем портфеле превышает $10 000. Для высокообъёмных операторов (от $50 млн в месяц) Binance VIP3+ со скидкой BNB или OKX VIP4+ со скидкой OKB обыграть сложно, потому что глубокая ликвидность снимает ещё 0,01–0,03% проскальзывания за цикл. Всегда обновляйте поле Taker Fee в настройках биржевого ключа Arbitron в соответствии с вашим реальным VIP-уровнем и скидкой за нативный токен — устаревшие значения комиссий заставляют движок неверно считать порог безубыточности и либо пропускать прибыльные сигналы, либо гнаться за убыточными.
Стратегии оптимизации комиссий
Держите нативный токен
Холд нативного токена — самый быстрый способ снизить комиссии. Купите и держите нативный токен биржи (BNB на Binance, OKB на OKX, BGB на Bitget, GT на Gate.io, KCS на KuCoin) и включите в настройках «оплату комиссий нативным токеном». Скидки от 10% (BNB) до 55% (GT на верхнем уровне). Цена — зависимость от курса токена: BNB по $700 волатилен, поэтому не паркуйте в нём весь бюджет комиссий. Распространённая практика — держать в нативном токене примерно квартал ожидаемых комиссий, пополнять помесячно и относиться к скидке как к гарантированному P&L, а не как к спекуляции. Проверьте, что скидка применяется именно к фьючерсным тейкерским комиссиям — некоторые биржи дают её только на споте.
Концентрируйте объём ради VIP
Агрегация VIP-объёма по парам. Каждая биржа считает VIP-объём по всем торговым парам на этой площадке — спот, перпы, маржа складываются в общий месячный итог. Концентрируйте активность на меньшем числе бирж, чтобы быстрее карабкаться по VIP-тирам: $5М, размазанные по 5 биржам, оставят все пять на базовом тире, тогда как $5М на одной площадке могут открыть VIP1 или VIP2 и 15–25% скидку. Некоторые биржи (Binance, OKX) учитывают холдинг нативного токена или депозит активов в квалификации VIP, смешивая объём и баланс. Сверяйтесь с точной формулой VIP на официальной странице каждой биржи — она разная и пересматривается раз в несколько кварталов.
Рефералки и API-уровни
Реферальные коды и API-уровни замыкают стек оптимизации. Большинство бирж предлагают пожизненный возврат тейкерской комиссии 10–30% пользователям, зарегистрировавшимся по партнёрскому реферальному коду — он складывается с VIP-скидками и скидками нативного токена, не истекает и применяется автоматически. Всегда регистрируйтесь по проверенной реферальной ссылке до депозита. Некоторые площадки (OKX, Bybit, Bitget) держат отдельные API-уровни и институциональные уровни комиссий ниже публичных VIP-сеток, доступные пользователям со стабильным API-объёмом и пройденным KYC-2. Для высокочастотных арбитражных стратегий выбор биржи важнее внутрибиржевой оптимизации: избегайте площадок с кафкианскими рейт-лимитами (некоторые мелкие биржи режут до 5 ордеров/сек) и предпочитайте площадки с матчинг-движками в одной локации с вашими воркерами (AWS Tokyo или AWS ap-southeast-1) — исполнение уложится в 50 мс.