Комісії бірж

Мейкерська комісія береться, коли ваш лімітний ордер стоїть у стакані і його забирають. Тейкерська — коли ваш ордер переходить спред і з'їдає наявний ордер. Arbitron завжди шле ринкові ордери, щоб обидві ноги виконалися з різницею в мілісекунди, тому кожна угода Arbitron тейкерська на обох біржах. Мейкерська комісія на ваш результат не впливає взагалі.

Перпи з маржею в USDT списують комісію в котируваному активі, коїн-маржинальні (інверсні) — у базовій монеті. Час списання теж різний: MEXC і Phemex списують до підтвердження філа, і гаманець змінюється одразу, а Binance і Bybit — при розрахунку, тому між філом і оновленням балансу є коротка пауза.

Binance Futures: taker-комісія 0,05 % на базовому рівні, 0,0432 % на VIP1, 0,0375 % на VIP3 (найвищий публічний рівень — VIP9 з 0,017 %). Власники токена BNB отримують додаткові 10 % знижки на taker-комісію при оплаті комісій у BNB — на базовому рівні це знижує ефективний taker до 0,045 %. Фандинг на мажорах розраховується кожні 8 годин (00:00, 08:00, 16:00 UTC), але багато менших символів працюють за графіками 4 год, 2 год чи навіть 1 год — Arbitron зчитує реальний інтервал по кожному символу. Ліквідність перпів USDT-M — найглибша в індустрії, тож прослизання на мажорах мінімальне навіть на ордерах понад $50 тис. Вердикт: Binance — еталон: конкурентні комісії, ліквідність світового класу, але VIP-рівні потребують місячних обсягів у кілька мільйонів доларів. Найкраще для високообсягових операторів, які можуть доробитися до VIP3+ або платять у BNB заради миттєвої 10 % знижки.

Bybit: taker-комісія 0,055 % на базовому рівні, 0,0500 % на VIP1, 0,0400 % на VIP Pro 3. Без знижки за нативний токен на перпах (BIT більше не утилітарний токен; MNT до комісій не застосовується). Фандинг на мажорах розраховується кожні 8 годин (00:00, 08:00, 16:00 UTC), але багато менших символів працюють за графіками 4 год, 2 год чи навіть 1 год — Arbitron зчитує реальний інтервал по кожному символу. Ліквідність відмінна на USDT-перпах, дуже близька до Binance на топ-30 символах. Пороги VIP-рівнів Bybit помітно нижчі, ніж у Binance — $10 млн/30 днів відкриває VIP1, що досяжно для арбітражних операторів середнього рівня. Вердикт: базова комісія Bybit трохи вища за Binance, але легше просування по VIP і щедра реферальна програма (до 30 % довічного taker-рібейту) роблять його найсильнішим вибором середнього рівня. Хороша латентність виконання з європейських/азійських регіонів.

OKX: taker-комісія 0,05 % на базовому рівні, 0,045 % на VIP1, 0,040 % на VIP3 (найвищий публічний рівень VIP8 — 0,015 %). Власники токена OKB отримують 20 % знижку на taker — найщедріша програма нативного токена серед чотирьох найбільших бірж, що знижує taker базового рівня до 0,040 % ефективних. Фандинг на мажорах розраховується кожні 8 годин (00:00, 08:00, 16:00 UTC), але багато менших символів працюють за графіками 4 год, 2 год чи навіть 1 год — Arbitron зчитує реальний інтервал по кожному символу. OKX тримає глибоку ліквідність на мажорах і стабільно найагресивніша за структурою комісій для роздрібних і середніх операторів. Вердикт: найкраще співвідношення ціна/рівень у великій четвірці — складіть VIP1 (~легко на $5 млн/30 днів) із 20 % знижкою OKB і отримаєте ефективний taker 0,036 % без мільйонних місячних обсягів. Топ-вибір для чутливих до витрат операторів на початку VIP-шляху.

Bitget: taker 0,06 % база, 0,051 % VIP1, 0,040 % VIP3, знижка токена BGB 20 % (ефективна база 0,048 %), фандинг 8 год. Ліквідність міцна на топ-50 перпах; обсяг рухає копі-трейдинг-спільнота. Gate.io: taker 0,05 % база, 0,040 % VIP1, 0,020 % VIP3, знижка токена GT до 55 % — найагресивніша нативна знижка в індустрії — фандинг 8 год. Величезне покриття символів довгого хвоста. MEXC: фіксований taker 0,02 % для всіх (нуль VIP, нуль знижок, нативний токен не потрібен), фандинг 8 год. Часто й maker-комісії нульові. Агресивна стратегія нових лістингів робить MEXC шлюзом для арбітражу символів із малою капіталізацією. KuCoin: taker 0,06 % база, 0,050 % VIP1, 0,0432 % VIP3, знижка KCS 20 % (ефективна база 0,048 %), фандинг 8 год. Вердикт по середньому сегменту: фіксовані 0,02 % MEXC — найнижча чиста вартість taker в індустрії, непереможна для низькообсягового арбітражу. Gate.io зі знижкою GT обходить MEXC лише на дуже високих VIP. Bitget і KuCoin — схожі за вартістю середні майданчики, які різняться профілем ліквідності, а не комісіями.

Зберігання нативного токена — найшвидший спосіб знизити комісії. Купіть і тримайте нативний токен біржі (BNB на Binance, OKB на OKX, BGB на Bitget, GT на Gate.io, KCS на KuCoin) та увімкніть «оплата комісій нативним токеном» у налаштуваннях акаунта. Знижки коливаються від 10 % (BNB) до 55 % (GT на верхньому рівні). Компроміс — експозиція до ціни токена: BNB за $700 волатильний, тож не паркуйте весь бюджет комісій. Поширена практика — тримати приблизно квартал очікуваних комісій у нативному токені, поповнювати щомісяця і ставитися до знижки як до гарантованого P&L, а не як до спекуляції. Перевірте, що знижка застосовується саме до taker-комісій на ф'ючерсах — деякі біржі дають її лише на спотових угодах.

Агрегація VIP-обсягу за парами. Кожна біржа рахує VIP-обсяг за всіма торговими парами на цьому майданчику — спот, перпи й маржа складаються в спільний місячний підсумок. Концентруйте активність на меншій кількості бірж, щоб швидше підійматися VIP-рівнями: $5M, розподілені по 5 біржах, залишать усі п'ять на базовому рівні, тоді як $5M на одному майданчику можуть відкрити VIP1 чи VIP2 та знижку комісії на 15–25 %. Деякі біржі (Binance, OKX) враховують у кваліфікації VIP ще й холдинг токена BNB або депозити активів, поєднуючи обсяг із вимогами до балансу. Звіряйтеся з точною формулою VIP на офіційній сторінці кожної біржі — вона різна та переглядається раз на кілька кварталів.

Реферальні коди та API-рівні завершують стек оптимізації. Більшість бірж пропонують довічний рібейт taker-комісії 10–30 % користувачам, які зареєструвалися за партнерським реферальним кодом — ці рібейти складаються зі знижками VIP та знижками за нативний токен і ніколи не закінчуються. Завжди реєструйтеся за перевіреним рефералом до поповнення. Деякі майданчики (OKX, Bybit, Bitget) тримають окремі API/інституційні рівні комісій із ставками нижче за публічну VIP-сітку, доступні користувачам зі стабільним API-обсягом та пройденим KYC-2. Для високочастотних арбітражних стратегій вибір біржі важливіший за внутрішньобіржову оптимізацію: уникайте бірж із кафкіанськими rate limit (деякі менші майданчики ріжуть до 5 ордерів/секунду) та віддавайте перевагу майданчикам із колокованими матчинг-рушіями (AWS Tokyo або AWS ap-southeast-1) задля затримки виконання менш ніж 50 мс від ваших trade worker'ів.