Що таке спред
Спред — це відсоткова різниця між найкращим аском на одній біржі та найкращим бідом на іншій. Якщо аск біржі A = 100 $, а бід біржі B = 100,50 $, спред становить +0,50 %. Додатний спред указує на можливість купити на A та продати на B.
Спреди можуть бути додатними або від'ємними залежно від напрямку. Arbitron обчислює спреди для обох напрямків кожної пари бірж, тож ви завжди бачите найприбутковішу сторону.
Важливо розрізняти два різні "спреди" в крипто-трейдингу. Внутрішньобіржовий бід-аск спред — це розрив у межах однієї книги ордерів між найвищим ордером на купівлю та найнижчим на продаж — зазвичай 0,005–0,05 % на ліквідних перпах. Міжбіржовий спред, який відстежує Arbitron, — це різниця між найкращим аском однієї біржі та найкращим бідом іншої; саме це і є арбітражною можливістю. Спреди можна вимірювати в абсолютних значеннях (аск біржі A 150,00 $ проти біда біржі B 150,45 $ = розрив 0,45 $) або у відсотках. Формула у відсотках: спред % = (бід_B − аск_A) / аск_A × 100. На прикладі: (150,45 − 150,00) / 150,00 × 100 = 0,30 %. Відсоток — правильна метрика, бо він нормалізує різні символи: розрив 0,45 $ величезний на SOL і невидимий на BTC.
Читання сигналів спреду
Кожен сигнал на панелі показує символ, дві біржі, відсоток спреду та напрямок (на якій біржі лонг/шорт). Кожен сигнал також містить індикатор сили — смугу прогресу, що показує, наскільки активно осцилює спред (докладніше у статті «Сила сигналу»).
Сигнали також відображають ставки фінансування та обсяг за 24 год за наявності даних. Це допомагає оцінити повну картину витрат — чудовий спред із високим від'ємним фандингом може бути невигідним для утримання.
Візуальна мова панелі. Зелені стрілки та додатні відсотки означають, що є можливість купити на A та продати на B за вказаним еджем. Смуга сили сигналу (0–100 %) відображає, наскільки стійко спред коливається вище вашого порога: 80 %+ — високонадійна повторювана можливість, 20 % — разовий сплеск. Іконка годинника або сірий фон означає застарілий сигнал: ринкові дані не оновлювалися понад 5 секунд, зазвичай через перепідключення WebSocket або затримку API біржі. У кожному рядку показано позначку свіжості ("2 с тому", "12 с тому"), щоб ви бачили, що дані живі. Червоний знак оклику біля символу сигналізує про наближення розрахунку фінансування — відкриті позиції буде списано або зараховано протягом кількох хвилин.
Фільтри сигналів
Ви можете налаштувати фільтри, щоб керувати тим, які сигнали з'являються на вашій панелі. Задайте мінімальний і максимальний поріг спреду, оберіть конкретні біржі, установіть мінімальний обсяг і діапазон ставок фінансування.
Фільтри застосовуються на стороні сервера до того, як сигнали дійдуть до вашого браузера, тож панель показує лише можливості, що відповідають вашим критеріям. Це знижує шум і допомагає зосередитися на придатних до дії сетапах.
Три практичні набори фільтрів для різних стилів трейдерів. Консервативний низькочастотний: мін. спред 0,20 %, мін. обсяг 5 млн $/24 год, макс. фінансування |0,03 %|, біржі обмежені Binance/Bybit/OKX, мін. сила 70 %. Ціль — ~2–5 циклів на день, висока впевненість. Агресивний високочастотний: мін. спред 0,06 %, мін. обсяг 500 тис. $, без фільтра за фінансуванням, увімкнено всі 21 бірж, мін. сила 30 %. Ціль — 50–200 циклів на день, малий едж на цикл, потребує низьких комісій (VIP1+). Мисливець за арбітражем фінансування: фільтр спреду послаблено до 0,05 %, але фільтр диференціалу фінансування виставлено на >0,04 % за 8 год, позиція утримується через кілька розрахунків. Час утримання — години, а не секунди. Кожен стиль потребує свого рівня акаунта, розміру позиції та дисципліни ризику — копіювання чужого пресету — найпоширеніша помилка конфігурації.
Розумна доставка сигналів
Arbitron використовує розумну доставку: ви отримуєте сигнал, коли спред уперше перетинає ваш поріг, а оновлення обмежуються, щоб не перевантажувати панель у періоди високої волатильності. Система надсилає нові дані лише тоді, коли спред суттєво змінився.
Індикатор сили сигналу допомагає відділити справжні можливості від шуму — сигнали, що часто осцилюють, отримують вищий рейтинг сили, а разові сплески, які не повторюються, з часом згасають. Це природне згасання не дає застарілим сигналам захаращувати вашу панель.
Розумна доставка має три шари, що не дають перевантажити панель, але й не втрачають справжні можливості. Гістерезис: сигнал відкривається, коли спред перетинає ваш поріг +5 % (наприклад, 0,105 % за порога 0,10 %), і закривається лише коли падає нижче порога −5 % (0,095 %). Це усуває мерехтіння, коли спред коливається точно на межі. Cooldown за символом: після спрацювання сигналу та сама зв'язка біржа-пара-символ глушиться на 10–30 секунд, навіть якщо спред знову перетинає поріг. Регулювання, а не відкидання: під час сплесків волатильності рушій знижує частоту оновлень (надсилає раз на 500 мс замість кожного тіку), але ніколи не втрачає перехід стану — відкриття чи закриття сигналу ви побачите завжди, лише з агрегованими проміжними оновленнями.
Напрямок спреду та режим
Напрямок спреду важливий, бо він визначає, яку біржу ви лонгуєте, а яку шортите. Arbitron одночасно обчислює обидва напрямки для кожної пари: A→B (купівля на A, продаж на B) і B→A (купівля на B, продаж на A). Панель завжди показує ту сторону, яка прибуткова просто зараз. Налаштування Mode у картці — Long, Short або Both — фільтрує, який напрямок дозволено торгувати. Long-only означає, що ви входите лише в цикли, де лонг-нога припадає на сконфігуровану «основну» біржу. Both — це режим за замовчуванням і найбагатший на можливості: рушій сам обирає напрямок, у якого едж у момент сигналу.
Напрямок ще важливіший для збору фінансування. Якщо фінансування біржі A становить +0,05 %, а біржі B −0,01 %, ви хочете бути в шорті на A (отримувати 0,05 %) і в лонзі на B (отримувати 0,01 %) — сумарний дохід від фінансування +0,06 % за інтервал. Якщо ваш сигнал спреду штовхає у протилежний бік (лонг A, шорт B), ви платите з обох сторін: −0,06 %. За три 8-годинні розрахунки це 0,18 % на день фінансового тягаря. Колонка диференціалу фінансування на панелі показує чистий дохід або витрату з фінансування за інтервал у напрямку поточного сигналу — зелений означає дохід, червоний — тягар. Завжди звіряйте знак спреду зі знаком фінансування.
Конкретний приклад із цифрами. SOL-USDT, біржа A аск 150,00 $ фінансування +0,04 %, біржа B бід 150,30 $ фінансування −0,02 %. Спред = (150,30 − 150,00) / 150,00 = +0,20 %. Напрямок: купити на A, продати на B. Вплив фінансування: ви в лонзі на A (платите +0,04 %) і в шорті на B (отримуєте +0,02 %) = чистий −0,02 % за 8 год. Утримання одного циклу через розрахунок: прибуток зі спреду 0,20 % − комісії повного кола 0,10 % − фінансування 0,02 % = чистий 0,08 % на цикл. Тепер переверніть режим: примусовий лонг B, шорт A. Фінансування стає сприятливим (+0,06 %), але спред перевертається проти вас (−0,20 %). Висновок: фіксація режиму може перетворити чисту можливість на гарантований збиток. За замовчуванням ставте Both, якщо у вас немає свідомої стратегії фінансування.
Математика спреду
Очікуваний прибуток на цикл — це рівняння з чотирьох доданків: прибуток % = валовий_спред − комісії_повного_кола − очікуване_прослизання − фінансовий_тягар. Валовий спред — це котирування сигналу у відсотках. Комісії повного кола = (тейкер_A + тейкер_B) × 2, бо ви платите на вході та на виході з обох ніг — за 0,05 % тейкера на кожній це 0,20 %. Очікуване прослизання залежить від розміру ордера відносно глибини книги на топ-5 рівнях; для ліквідних мейджорів з ордерами на 1 тис. $ очікуйте 0,01–0,02 %, для тонких альтів з ордерами на 5 тис. $+ — 0,05–0,15 %. Фінансовий тягар застосовується лише якщо цикл переживає межу розрахунку. Спред беззбитковості — це мінімальний валовий спред з нульовим чистим результатом: беззбитковість = 2 × (тейкер_A + тейкер_B) + оцінка_прослизання. На VIP0 з тейкерами 0,05 % і прослизанням 0,02 % беззбитковість ≈ 0,22 %.
Очікувана пропускна здатність — це друга половина рівняння: денний_прибуток$ = циклів_на_день × розмір_позиції × прибуток_за_цикл %. Трейдер, що виконує 30 циклів на день із розміром 5 000 $ і чистим прибутком 0,08 % на цикл, заробляє 30 × 5000 × 0,0008 = 120 $ на день до просадок. Той самий трейдер, масштабуючись до розміру 20 000 $, заробляє 480 $ на день — але лише якщо ліквідність витримує у 4 рази більші виконання без пропорційного зростання прослизання. Число «циклів на день» — це змінна, яку більшість операторів недооцінюють; зміна ринкового режиму може знизити його у 5 разів за ніч (на низьковолатильних тижнях можливостей менше). Будуйте модель на консервативних оцінках циклів, масштабуйте розмір свідомо й перераховуйте прибуток на цикл щотижня, бо рівні комісій, поведінка бірж і активність конкурентів постійно дрейфують.