Que signifie le mode Long en trading d'arbitrage ?

Le mode Long signifie que la carte n'ouvre des cycles que lorsque le spread monte au-dessus de votre seuil supérieur, en prenant un long sur l'exchange le moins cher et un short sur le plus cher. La direction de la position sur chaque leg ne change jamais d'un cycle à l'autre, ce qui rend l'exposition au financement prévisible et vous permet de choisir des paires dont le spread présente un biais haussier net sur le graphique d'historique du spread.

Quand devrais-je utiliser le mode Short plutôt que Long ?

Utilisez le mode Short lorsque le graphique du spread reste constamment sous zéro ou lorsque les différentiels de financement favorisent un short sur l'Exchange A et un long sur l'Exchange B. Le mode Short ouvre des cycles quand le spread tombe sous votre seuil inférieur, en miroir du mode Long dans la direction opposée. C'est le bon choix chaque fois que le biais dominant du spread est négatif ou que vous voulez percevoir un financement positif sur un perpétuel surchauffé.

Qu'est-ce que le mode Both (retour à la moyenne) en arbitrage crypto ?

Le mode Both traite chaque oscillation du spread comme un cycle tradable. Il ouvre quand le spread franchit le seuil supérieur, clôture et rouvre dans la direction opposée quand il franchit le seuil inférieur, et continue d'alterner. Cette stratégie de retour à la moyenne double à peu près la fréquence d'exécution sur les paires où le spread oscille symétriquement autour d'une valeur centrale, en capturant le profit à chaque changement de direction au lieu d'attendre des mouvements unilatéraux.

En quoi le mode Both diffère-t-il de l'exécution de deux cartes à direction unique ?

Exécuter une carte Long et une carte Short en parallèle double les besoins en capital, car chaque carte occupe son propre slot et sa propre marge. Le mode Both réutilise la même position en inversant la direction aux franchissements de seuils, il ne requiert donc qu'un seul slot de capital tout en capturant à la fois les hausses et les baisses. Il évite aussi le risque que deux cartes ouvrent simultanément des positions contradictoires sur la même paire d'exchanges.

Quel mode de trading donne le profit le plus élevé ?

Aucun mode n'est universellement le plus rentable — cela dépend du comportement du spread. Le mode Both l'emporte sur les paires oscillant symétriquement, car il capture chaque inversion. Long ou Short l'emporte sur les paires à biais directionnel et sur celles à forts différentiels de financement, où l'impact du financement peut s'ajouter au résultat du spread. Utilisez le panneau de backtest pour comparer les trois modes sur les données historiques de votre paire d'exchanges avant de vous engager.

Puis-je changer de mode de trading pendant qu'une carte a une position ouverte ?

Non. Le mode de trading fait partie de la configuration verrouillée de la carte et ne peut pas changer tant qu'un cycle est ouvert ou que la carte est En cours avec une position active. Clôturez d'abord le cycle en cours et arrêtez la carte, puis modifiez le mode et redémarrez-la. Cela évite un état incohérent où une position ouverte ne correspond plus aux règles selon lesquelles la carte fonctionne.

Comment choisir entre Long, Short et Both ?

Ouvrez le graphique d'historique du spread pour la paire. Si vous voyez des vagues équilibrées franchissant zéro dans les deux sens, choisissez Both. Si le spread reste majoritairement au-dessus de zéro, choisissez Long ; majoritairement en dessous, choisissez Short. Vérifiez ensuite le graphique d'historique du financement — si un exchange paie systématiquement un financement plus élevé, préférez le mode à direction unique qui vous permet de le percevoir. Le panneau de backtest confirme le choix sur les données historiques.

Le mode de trading affecte-t-il les paiements de financement ?

Oui, considérablement. Les modes Long et Short maintiennent la même direction de position sur chaque exchange à travers tous les cycles, donc l'exposition au financement est entièrement prévisible — vous savez d'avance quel leg paie et lequel reçoit à chaque règlement de 8h. Le mode Both inverse la direction à chaque retournement, donc le financement alterne et tend à s'annuler près de zéro. Choisissez un mode à direction unique chaque fois que vous voulez verrouiller un différentiel de financement positif.

Modes de trading : Long, Short, Both pour l'arbitrage

Que sont les modes de trading ?

Chaque carte de trading possède un réglage Mode qui indique à Arbitron dans quelle direction trader. Le mode détermine quand la carte ouvre des positions, sur quel côté elle se met long, sur quel côté elle se met short, et comment elle se comporte une fois un cycle terminé.

Il existe trois modes : Long, Short et Both. Long et Short sont des modes à direction unique — la carte ne trade que dans un sens. Le mode Both trade dans les deux sens, basculant automatiquement entre Long et Short selon les conditions de marché. Chaque mode présente des avantages distincts selon le comportement de la paire.

Mode Long

En mode Long, la carte se met long (achète) sur l'Exchange A et short (vend) sur l'Exchange B lorsque le spread est favorable. La carte ouvre une position lorsque le prix de l'Exchange A est inférieur à celui de l'Exchange B d'au moins le seuil Open Spread — vous achetez bon marché sur A et vendez cher sur B simultanément.

La position se ferme lorsque le spread se resserre jusqu'au niveau Close Spread. Après la fermeture, la carte se réarme et attend que la même opportunité se présente à nouveau. Chaque cycle suit la même direction : toujours long sur A, short sur B. Cette constance est ce qui rend le mode Long idéal pour les stratégies de taux de financement.

Mode Short

Le mode Short est le miroir du Long. La carte se met short sur l'Exchange A et long sur l'Exchange B lorsque le prix de l'Exchange A est supérieur à celui de l'Exchange B. Cela signifie que vous vendez cher sur A et achetez bon marché sur B simultanément.

Utilisez le mode Short lorsque la direction rentable du spread est l'inverse du Long — lorsque l'Exchange A est fréquemment plus cher que l'Exchange B. Si vous avez observé le graphique du spread et remarqué qu'il plonge surtout sous zéro plutôt qu'au-dessus, Short est le bon choix.

Mode Both — retour à la moyenne

Le mode Both trade automatiquement dans les deux directions. Au lieu d'attendre que le spread bouge dans un sens, il capture le profit de chaque oscillation — que l'Exchange A devienne moins cher ou plus cher par rapport à l'Exchange B. Voyez-le comme deux cartes à direction unique fusionnées en une seule, partageant la même position.

La carte oscille : lorsque le spread monte au-dessus du seuil Upper Spread, elle ouvre une position Long. Lorsque le spread descend ensuite sous le seuil Lower Spread, elle ferme la position Long et ouvre une position Short dans la direction opposée. Cela continue d'aller et venir, capturant le profit de chaque retournement.

Un avantage clé du mode Both est le réarmement instantané. En mode Long ou Short, la carte revient à l'état Fermé après avoir terminé un cycle et doit être réarmée. En mode Both, la carte passe directement de la fermeture d'une direction à l'ouverture de la direction opposée sans aucune pause. Cela signifie qu'elle peut commencer à capturer la prochaine opportunité à l'instant même où elle a fermé la précédente.

Les modes face à face

Même spread, trois modes — voyez quels cycles chacun capture

début maintenant

Cycles capturés

À l'arrêt

Ne reste jamais à l'arrêt — chaque franchissement de seuil déclenche un retournement.

Ouvrir Long Ouvrir Short Fermer

Le mode Both retourne la direction à chaque franchissement extrême — aucune attente à l'arrêt. Sur une paire oscillant symétriquement, il capture environ deux fois plus de cycles qu'une carte unidirectionnelle sur le même spread.

Avantage de financement avec les modes à direction unique

Lorsque vous utilisez le mode Long ou Short, la direction de votre position ne change jamais — vous détenez toujours le même côté sur chaque exchange. Cela rend votre exposition au taux de financement entièrement prévisible. Vous savez exactement si vous paierez ou recevrez le financement à chaque intervalle de règlement.

Cette prévisibilité aide à choisir la direction avec le meilleur impact de financement attendu. Par exemple, si l'Exchange A a un taux de financement plus élevé que l'Exchange B, le mode Short signifie que votre position short sur l'Exchange A peut recevoir plus de financement que votre position long sur l'Exchange B n'en paie. L'effet net peut être une contribution de financement positive, mais les taux peuvent changer avant le règlement.

Même un petit différentiel net de 0,005 % par intervalle s'accumule avec le temps. Lorsque vous détenez une position du jour au lendemain ou pendant un week-end, le financement cumulé peut égaler ou dépasser le profit du spread lui-même. Consultez le graphique Funding History sur chaque signal pour repérer les paires aux différentiels constamment favorables avant de choisir votre direction.

Pour lire les différentiels de taux de financement avant de choisir une direction, ouvrez le graphique Funding History et comparez les taux des deux legs sur plusieurs intervalles de règlement. La règle de l'arbitrage de taux de financement est simple : vous voulez être short sur l'exchange au taux le plus élevé (le plus positif) et long sur celui au taux le plus bas (ou négatif). Par exemple, si le financement de l'Exchange A est de +0,025 % et celui de l'Exchange B de +0,008 %, choisissez le mode Short pour que votre short sur A collecte +0,025 % tandis que votre long sur B ne paie que 0,008 % — soit un net de +0,017 % toutes les 8 h en plus du spread. Les shorts à financement positif sur des perpetual futures funding surchauffés et les longs à financement négatif sur des contrats sous-évalués se composent rapidement ; sur un week-end (six intervalles de 8 h) ces 0,017 % deviennent environ 0,10 % de pur revenu de financement.

Plus d'exécutions avec le mode Both

Les modes à direction unique ne peuvent profiter que lorsque le spread bouge dans leur sens. Si le spread oscille — montant au-dessus de votre seuil, puis descendant en dessous, puis remontant — une carte Long ne capture que les mouvements à la hausse. Elle reste inactive lors des mouvements à la baisse, attendant le prochain déplacement favorable.

Le mode Both capture le profit de chaque changement de direction. Chaque fois que le spread oscille d'un extrême à l'autre, le mode Both complète un demi-cycle et gagne la différence entre les seuils Upper et Lower. Sur une paire qui oscille dix fois par jour, une carte Long pourrait capturer cinq cycles tandis qu'une carte Both capture les dix transitions — doublant à peu près la fréquence d'exécution.

Cela rend le mode Both particulièrement puissant sur les paires à fort retour à la moyenne : le spread oscille régulièrement au-dessus et en dessous d'un point central, sans rester trop longtemps d'un côté. L'indicateur Signal Strength sur le tableau de bord aide à identifier ces paires — les signaux à forte intensité avec une oscillation fréquente sont les meilleurs candidats pour le mode Both.

Le mode Both échoue dans un marché à forte tendance — lorsque le spread dérive régulièrement dans une direction au lieu d'osciller autour d'une valeur centrale, la stratégie de retour à la moyenne n'obtient jamais son second demi-cycle et les positions restent en attente indéfiniment. Vous pouvez le détecter tôt grâce à l'indicateur Signal Strength : une paire saine à retour à la moyenne montre une intensité fluctuante qui franchit fréquemment le seuil dans les deux sens, tandis qu'une paire crypto en marché de tendance montre une intensité bloquée d'un côté avec une amplitude d'oscillation déclinante. Si le graphique Spread History ressemble à une ligne inclinée plutôt qu'à une vague, passez au mode à direction unique correspondant (Long si la dérive est à la hausse, Short si elle est à la baisse) afin que chaque exécution se ferme proprement au lieu d'accumuler une exposition unilatérale.

Choisir le bon mode

Utilisez Long ou Short lorsque le graphique du spread montre un biais directionnel clair — le spread reste majoritairement d'un côté de zéro. Choisissez aussi un mode à direction unique lorsque les différentiels de financement sont significatifs et que vous voulez viser un impact de financement plus favorable. Les modes à direction unique sont plus simples à appréhender et à paramétrer en termes de seuils.

Utilisez Both lorsque le spread oscille symétriquement, oscillant régulièrement au-dessus et en dessous de vos seuils dans les deux sens. Le mode Both brille sur les paires à forte liquidité où les spreads sont serrés mais se retournent fréquemment. C'est le meilleur choix pour maximiser le nombre de cycles et le profit total sur les paires à retour à la moyenne.

En cas de doute, ouvrez le graphique Spread History et observez le motif. Si vous voyez des vagues équilibrées dans les deux sens — mode Both. Si le spread favorise clairement un côté — choisissez Long ou Short en conséquence et collectez un financement favorable. Vous pouvez aussi utiliser le panneau de backtest : il teste les trois modes et montre celui qui aurait été le plus rentable sur les données historiques.

Modes de trading : Long, Short, Both