Что означает режим Long в арбитражной торговле?

Режим Long означает, что карточка открывает циклы только когда спред поднимается выше верхнего порога: лонг на более дешёвой бирже и шорт на более дорогой. Направление позиций на каждой ноге не меняется между циклами — это делает экспозицию по ставке финансирования предсказуемой и позволяет выбирать пары, где спред на графике истории спреда имеет явный восходящий уклон.

Когда стоит использовать режим Short вместо Long?

Используйте режим Short, когда спред на графике стабильно держится ниже нуля или когда дифференциал ставки финансирования благоприятствует шорту на бирже A и лонгу на бирже B. Short открывает циклы при падении спреда ниже нижнего порога, зеркально отражая Long. Это правильный выбор всегда, когда основной уклон спреда отрицательный или когда вы хотите получать положительный funding с перегретого perpetual.

Что такое режим Both (возврат к среднему) в крипто-арбитраже?

Режим Both рассматривает каждое колебание спреда как торгуемый цикл. Он открывается при пересечении верхнего порога, закрывается и заново открывается в противоположном направлении при пересечении нижнего, и так чередуется дальше. Эта стратегия возврата к среднему примерно удваивает частоту исполнений на парах, где спред симметрично оссциллирует вокруг центрального значения, забирая прибыль с каждой смены направления вместо ожидания односторонних движений.

Чем режим Both отличается от двух однонаправленных карточек?

Запуск Long- и Short-карточки параллельно удваивает требования к капиталу — каждая карточка держит свой слот и маржу. Режим Both переиспользует одну и ту же позицию, переворачивая её при пересечении порогов, поэтому требует только одного слота капитала, продолжая ловить и подъёмы, и падения. Также он исключает риск, что две карточки одновременно откроют конфликтующие позиции на одной и той же паре бирж.

Какой режим торговли даёт самую высокую прибыль?

Ни один режим не самый прибыльный универсально — всё зависит от поведения спреда. Both выигрывает на симметрично оссциллирующих парах, потому что забирает каждый разворот. Long или Short выигрывают на парах с направленным уклоном и на парах с сильным дифференциалом финансирования, где стабильный funding-доход складывается с прибылью от спреда. Прогоните бэктест по всем трём режимам на исторических данных вашей пары, прежде чем выбрать.

Можно ли поменять режим торговли при открытой позиции?

Нет. Режим торговли — часть зафиксированной конфигурации карточки и не может меняться, пока цикл открыт или карточка Running с активной позицией. Сначала закройте текущий цикл и остановите карточку, затем измените режим и запустите снова. Это исключает несогласованное состояние, при котором открытая позиция уже не соответствует правилам, по которым работает карточка.

Как выбрать между Long, Short и Both?

Откройте график Spread History для пары. Если видны сбалансированные волны, пересекающие ноль в обе стороны — выбирайте Both. Если спред в основном выше нуля — Long; в основном ниже — Short. Затем проверьте график Funding History: если одна биржа стабильно платит более высокий funding, предпочтите однонаправленный режим, который позволяет его собирать. Бэктест-панель подтвердит выбор на исторических данных.

Влияет ли режим торговли на funding-платежи?

Да, существенно. Режимы Long и Short держат одно и то же направление позиции на каждой бирже во всех циклах, поэтому ставка финансирования полностью предсказуема — заранее известно, какая нога платит, а какая получает на каждом 8-часовом расчёте. Both переворачивает направление на каждом развороте, поэтому funding чередуется и в среднем стремится к нулю. Выбирайте однонаправленный режим всегда, когда хотите зафиксировать положительный дифференциал финансирования.

Режимы Long, Short, Both в крипто-арбитраже

Что такое режимы торговли?

У каждой торговой карточки есть настройка Mode, которая определяет направление торговли. Режим задаёт, когда карточка открывает позиции, на какой бирже она встаёт в лонг, на какой в шорт, и как ведёт себя после завершения цикла.

Доступны три режима: Long, Short и Both. Long и Short — однонаправленные: карточка торгует только в одну сторону. Режим Both торгует в обоих направлениях, автоматически переключаясь между Long и Short в зависимости от рыночных условий. Каждый режим имеет свои преимущества в зависимости от поведения пары.

Режим Long

В режиме Long карточка открывает лонг (покупку) на Бирже A и шорт (продажу) на Бирже B, когда спред выгоден. Позиция открывается, когда цена на Бирже A ниже цены на Бирже B на величину порога Open Spread — вы покупаете дёшево на A и одновременно продаёте дорого на B.

Позиция закрывается, когда спред сужается до уровня Close Spread. После закрытия карточка снова встаёт в ожидание той же возможности. Каждый цикл идёт в одном направлении: всегда лонг на A, шорт на B. Эта стабильность делает режим Long идеальным для стратегий заработка на фандинге.

Режим Short

Режим Short — зеркало Long. Карточка открывает шорт на Бирже A и лонг на Бирже B, когда цена на Бирже A выше, чем на Бирже B. Вы продаёте дорого на A и одновременно покупаете дёшево на B.

Используйте Short, когда прибыльное направление спреда обратно Long — когда Биржа A часто дороже Биржи B. Если на графике спреда вы видите, что спред чаще уходит ниже нуля, чем выше — Short будет правильным выбором.

Режим Both — возврат к среднему

Режим Both автоматически торгует в обоих направлениях. Вместо ожидания движения спреда в одну сторону он извлекает прибыль из каждого колебания — неважно, станет ли Биржа A дешевле или дороже относительно Биржи B. Представьте его как две однонаправленные карточки, объединённые в одну.

Карточка осциллирует: когда спред поднимается выше порога Upper Spread — открывается позиция Long. Когда спред опускается ниже порога Lower Spread — позиция Long закрывается и тут же открывается позиция Short в обратном направлении. Это продолжается циклически, извлекая прибыль из каждого разворота.

Ключевое преимущество Both — мгновенный перезапуск. В режимах Long или Short карточка после завершения цикла возвращается в состояние Closed и должна снова активироваться. В режиме Both карточка переходит от закрытия одного направления к открытию противоположного без какой-либо паузы. Она начинает захват следующей возможности в тот самый момент, когда закрылась предыдущая.

Режимы лицом к лицу

Один и тот же спред, три режима — смотрите, какие циклы ловит каждый

старт сейчас

Циклов захвачено

В простое

Никогда не простаивает — каждое пересечение порога запускает переворот.

Открытие Long Открытие Short Закрытие

Both-режим переворачивается на каждом крайнем пересечении — никакого простоя. На симметрично осциллирующей паре он ловит примерно вдвое больше циклов, чем однонаправленная карта на том же спреде.

Преимущество фандинга в однонаправленных режимах

При использовании Long или Short направление позиции никогда не меняется — вы всегда держите одну и ту же сторону на каждой бирже. Это делает вашу экспозицию к ставке фандинга полностью предсказуемой. Вы точно знаете, будете ли вы платить или получать фандинг при каждом расчёте.

Эта предсказуемость позволяет стратегически выбирать направление, которое зарабатывает на фандинге. Например, если на Бирже A стабильно выше ставка фандинга, чем на Бирже B, режим Short означает, что ваш шорт на Бирже A получает фандинг, а ваш лонг на Бирже B платит меньше. В итоге — положительный доход от фандинга при каждом расчёте, стабильная прибыль поверх заработка на спреде.

Даже небольшой чистый дифференциал в 0.005% за интервал накапливается со временем. Когда позиция удерживается ночь или выходные, накопленный фандинг может сравняться или превысить саму прибыль от спреда. Проверяйте график Funding History на каждом сигнале, чтобы найти пары со стабильно выгодным дифференциалом перед выбором направления.

Чтобы прочитать дифференциал ставок финансирования перед выбором направления, откройте график Funding History и сравните ставки на обеих ногах за несколько интервалов расчёта. Правило арбитража по ставке финансирования (funding rate arbitrage) простое: вы хотите быть в шорт на бирже с более высокой (положительной) ставкой и в лонг на бирже с более низкой (или отрицательной). Например, если на бирже A funding +0,025%, а на бирже B +0,008% — выбирайте режим Short, чтобы ваш шорт на A собирал +0,025%, а лонг на B платил всего 0,008%, давая чистые +0,017% каждые 8 часов поверх спреда. Шорты по перегретому perpetual futures funding (positive funding shorts) и лонги по недооценённым контрактам (negative funding longs) быстро накапливаются: за выходные (шесть интервалов по 8 ч) эти 0,017% превращаются примерно в 0,10% чистого дохода от финансирования.

Больше исполнений в режиме Both

Однонаправленные режимы приносят прибыль только при движении спреда в их сторону. Если спред осциллирует — поднимается выше порога, потом падает ниже, потом снова поднимается — карточка Long захватывает только движения вверх. Во время движений вниз она простаивает, ожидая следующего подходящего момента.

Режим Both извлекает прибыль из каждой смены направления. Каждый раз, когда спред качнулся от одной крайности к другой, Both завершает полуцикл и зарабатывает разницу между порогами Upper и Lower. Если пара осциллирует десять раз в день, Long-карточка поймает пять циклов, а Both — все десять переходов, примерно удваивая частоту исполнений.

Это делает Both особенно мощным на парах с выраженным возвратом к среднему: спред регулярно качается выше и ниже центральной точки, не задерживаясь надолго на одной стороне. Индикатор Signal Strength на дашборде помогает найти такие пары — сигналы с высокой силой и частой осцилляцией — лучшие кандидаты для режима Both.

Режим Both ломается на сильно трендовом рынке — когда спред уверенно дрейфует в одну сторону вместо колебаний вокруг среднего значения, стратегия возврата к среднему (mean reversion strategy) не получает второго полуцикла, и позиции висят в ожидании бесконечно. Это можно распознать по индикатору Signal Strength заранее: здоровая пара с возвратом к среднему показывает колеблющуюся силу, которая регулярно пересекает порог в обе стороны, а trending market crypto-пара демонстрирует силу, застрявшую на одной стороне, с затухающей амплитудой spread oscillation. Если график Spread History выглядит как наклонная линия, а не как волна — переключитесь на соответствующий однонаправленный режим (Long при дрейфе вверх, Short при дрейфе вниз), чтобы каждое исполнение закрывалось чисто, а не копилось как односторонняя экспозиция.

Какой режим выбрать

Используйте Long или Short, когда график спреда показывает явный направленный перекос — спред в основном остаётся по одну сторону от нуля. Также выбирайте однонаправленный режим, когда дифференциал фандинга значителен и вы хотите зафиксировать стабильный доход. Однонаправленные режимы проще для понимания и настройки порогов.

Используйте Both, когда спред осциллирует симметрично, регулярно качаясь выше и ниже ваших порогов в обоих направлениях. Both отлично работает на высоколиквидных парах с узкими, но часто разворачивающимися спредами. Это лучший выбор для максимизации количества циклов и общей прибыли на парах с возвратом к среднему.

Если сомневаетесь — откройте график Spread History и посмотрите паттерн. Видите сбалансированные волны в обоих направлениях — Both. Спред явно перекошен в одну сторону — выбирайте Long или Short в прибыльном направлении и зарабатывайте на фандинге. Также используйте панель бэктеста: она тестирует все три режима и показывает, какой был бы наиболее прибыльным на исторических данных.

Режимы торговли: Long, Short, Both