Что такое крипто-арбитраж? Гайд для новичков

Что такое арбитраж

Арбитраж — это покупка актива на одной площадке и одновременная продажа на другой, где цена выше. В крипте это сводится к тому, что одна и та же пара стоит по-разному на двух биржах.

Направление не важно

Спекулянту нужно угадать, куда пойдёт рынок. Арбитражу этот вопрос не нужен: прибыль — это разрыв между двумя ценами в один и тот же момент. Поэтому стратегию и называют маркет-нейтральной.

Арбитраж в действии

Выберите сценарий и посмотрите, как ценовой разрыв превращается в прибыль

Exchange A КУПИТЬ ЗДЕСЬ

$152.00

10 SOL

Exchange B ПРОДАТЬ ЗДЕСЬ

$152.45

10 SOL

Шаг 1: Купить A

Шаг 2: Продать B

Расчёт

|$152.45 − $152.00| × 10 SOL

Прибыль до комиссий +$4.50

Реалистичный микро-разрыв — тот самый, что открывается и закрывается за секунды. На одной сделке это почти ничего. Но тысячи срабатываний в день уже складываются в сумму.

Почему существуют спреды

У каждой биржи свой стакан, свои покупатели и продавцы, и ничто не заставляет эти стаканы совпадать. Отсюда и разные цены на один и тот же токен. Тянет региональный спрос, тянут комиссии за ввод и вывод, и на каждой бирже своя публика.

Мелкие и быстро исчезают

Спреды обычно небольшие, примерно от 0,01% до 0,5%, и держатся недолго. Они появляются на резких движениях рынка, на новостях или когда ликвидность перетекает с одной биржи на другую. Чтобы ловить их раз за разом, нужны скорость и точность.

Почему руками это не работает

Спред может закрыться за миллисекунды, а следить за всеми биржами одновременно человек не может. Пока вы его заметите и выставите два ордера, он уже закроется.

Эту часть Arbitron берёт на себя. Он читает рыночные данные со всех бирж по мере поступления, пересчитывает спред на каждом обновлении и отправляет обе ноги одновременно. Только так можно попасть в возможность, которая живёт доли секунды.

Частые вопросы

Что такое крипто-арбитраж?

Крипто-арбитраж — это покупка токена на одной бирже и одновременная продажа на другой, где цена выше, с заработком на разнице. Поскольку обе сделки происходят в один момент, стратегия не зависит от прогноза направления рынка — она маркет-нейтральна и зарабатывает на самом спреде.

Почему цены на крипту различаются между биржами?

У каждой биржи свой стакан с независимым спросом и предложением, поэтому ликвидность фрагментирована. Региональный спрос, издержки ввода-вывода, разные тарифы комиссий и состав пользователей одновременно сдвигают цену одного и того же токена. Эти разрывы обычно небольшие (0,01%–0,5%) и краткие, расширяются на волатильности и новостях.

Прибылен ли крипто-арбитраж?

Может быть, но маржа на сделку мала — обычно доли процента, — поэтому прибыль идёт от стабильного захвата множества возможностей при том, что комиссии, проскальзывание и фандинг остаются ниже спреда. Успех зависит больше от скорости, качества исполнения и дисциплины в рисках, чем от одной крупной сделки.

Рискован ли крипто-арбитраж?

Классический арбитраж в две ноги маркет-нейтрален, поэтому направленного риска в нём намного меньше, чем в спекулятивной торговле — лонг и шорт компенсируют движение цены. Реальные риски остаются: проскальзывание, исполнение одной ноги без другой, комиссии и фандинг, а также проблемы на стороне биржи (сбои, лимиты вывода). Они управляются автоматизацией и риск-лимитами, но не исчезают полностью.

Зачем для крипто-арбитража нужен бот?

Спреды открываются и закрываются за миллисекунды, а следить за всеми биржами одновременно человеку не под силу. Пока трейдер вручную заметит разрыв и выставит два ордера, возможность обычно исчезает. Системы вроде Arbitron получают данные в реальном времени, мгновенно считают спреды и отправляют обе ноги параллельно, захватывая окна длительностью в доли секунды.

Попробуйте Arbitron — спреды на 20 биржах

Сигналы по спредам в реальном времени, автоматическое исполнение, полная статистика PnL. Регистрация бесплатна, доступ по инвайту на этапе бета-теста.