Що таке крипто-арбітраж? Гайд для початківців

Концепція

Арбітраж — це купівля активу на одному ринку й одночасний продаж на іншому, де ціна вища. У крипті це означає використання цінових різниць однієї й тієї ж торгової пари на різних біржах.

На відміну від спекулятивної торгівлі, арбітраж не вимагає прогнозування напрямку ринку. Прибуток формується зі спреду між двома цінами в один і той самий момент, що робить стратегію ринково-нейтральною.

Арбітраж у дії

Виберіть сценарій і подивіться, як ціновий розрив перетворюється на прибуток

Exchange A КУПИТИ ТУТ

$152.00

10 SOL

Exchange B ПРОДАТИ ТУТ

$152.45

10 SOL

Крок 1: Купити A

Крок 2: Продати B

Розрахунок

|$152.45 − $152.00| × 10 SOL

Валовий прибуток (до комісій) +$4.50

Реалістичний мікророзрив — той самий, що з'являється й закривається за секунди. Мізерний за угоду, але захопіть його тисячі разів на день — і він складеться у відчутний прибуток.

Чому існують спреди

Кожна біржа має власну книгу ордерів з незалежними попитом і пропозицією. Фрагментація ліквідності призводить до того, що той самий токен торгується за дещо різними цінами на різних майданчиках. Регіональний попит, комісії за поповнення/виведення та різні бази користувачів — усе це посилює розбіжності.

Спреди зазвичай невеликі (0,01 %–0,5 %) і короткочасні. Вони виникають під час різких рухів ринку, новинних подій або перетікання ліквідності між біржами. Щоб систематично їх захоплювати, потрібні швидкість і точність.

Чому автоматизація важлива

Ручний арбітраж нереалістичний. Спреди можуть закриватися за мілісекунди, а моніторинг усіх підтримуваних бірж одночасно виходить за межі людських можливостей. Поки ви помітите можливість і розмістите ордери, вікно вже зачиниться.

Arbitron автоматизує весь конвеєр: дані ринку з усіх бірж у реальному часі, миттєвий розрахунок спредів і паралельне виконання ордерів. Це дозволяє захоплювати можливості, що існують частки секунди.

Часті запитання

Що таке крипто-арбітраж?

Крипто-арбітраж — це купівля токена на одній біржі та одночасний продаж на іншій, де ціна вища, із заробітком на різниці цін. Оскільки обидві угоди відбуваються в один момент, стратегія не залежить від прогнозу напрямку ринку — вона маркет-нейтральна та заробляє на самому спреді.

Чому ціни на крипту відрізняються між біржами?

Кожна біржа має власну книгу ордерів із незалежним попитом і пропозицією, тож ліквідність фрагментована між майданчиками. Регіональний попит, тертя при поповненні та виведенні, різні структури комісій та різний склад користувачів водночас зсувають ціну того самого токена. Ці розриви зазвичай невеликі (0,01 %–0,5 %) і короткочасні, розширюючись під час волатильності чи новин.

Чи прибутковий крипто-арбітраж?

Може бути, але маржа на угоду мала — зазвичай частки відсотка, — тож прибуток іде від стабільного захоплення безлічі можливостей за умови, що комісії, прослизання та фандинг залишаються нижчими за спред. Успіх залежить більше від швидкості, якості виконання та дисципліни в ризиках, ніж від однієї великої угоди.

Чи ризикований крипто-арбітраж?

Класичний арбітраж у дві ноги маркет-нейтральний, тому напрямкового ризику в ньому значно менше, ніж у спекулятивній торгівлі — лонг і шорт компенсують рух ціни. Реальні ризики лишаються: прослизання, виконання однієї ноги без іншої, комісії та фандинг, що з'їдають спред, а також проблеми на боці біржі (збої, ліміти виведення). Ними керують через автоматизацію та ризик-ліміти, але повністю не усувають.

Навіщо для крипто-арбітражу потрібен бот?

Спреди відкриваються та закриваються за мілісекунди, а стежити за всіма підтримуваними біржами водночас людині не під силу. Поки трейдер вручну помітить розрив і виставить два ордери, можливість зазвичай зникає. Системи на кшталт Arbitron отримують дані в реальному часі, миттєво рахують спреди й відправляють обидві ноги паралельно, захоплюючи вікна тривалістю в частки секунди.

Спробуйте Arbitron — спреди на 21 біржах

Сигнали за спредами в реальному часі, автоматичне виконання, повна статистика PnL. Реєстрація безкоштовна, доступ за інвайтом на етапі бета-тесту.