Що таке крипто-арбітраж? Гайд для початківців

Що таке арбітраж

Арбітраж — це купівля активу на одному майданчику й одночасний продаж на іншому, де ціна вища. У крипті це зводиться до того, що одна й та сама пара коштує по-різному на двох біржах.

Напрямок не важливий

Спекулянту треба вгадати, куди піде ринок. Арбітражу це питання не потрібне: прибуток — це розрив між двома цінами в один і той самий момент. Тому стратегію й називають маркет-нейтральною.

Арбітраж у дії

Виберіть сценарій і подивіться, як ціновий розрив перетворюється на прибуток

Exchange A КУПИТИ ТУТ

$152.00

10 SOL

Exchange B ПРОДАТИ ТУТ

$152.45

10 SOL

Крок 1: Купити A

Крок 2: Продати B

Розрахунок

|$152.45 − $152.00| × 10 SOL

Прибуток до комісій +$4.50

Реалістичний мікророзрив — той самий, що відкривається й закривається за секунди. На одній угоді це майже ніщо. Але тисячі спрацювань на день уже складаються в суму.

Чому існують спреди

У кожної біржі свій стакан, свої покупці й продавці, і ніщо не змушує ці стакани збігатися. Звідси й різні ціни на той самий токен. Тягне регіональний попит, тягнуть комісії за поповнення та виведення, і на кожній біржі своя публіка.

Дрібні та швидко зникають

Спреди зазвичай невеликі, приблизно від 0,01% до 0,5%, і тримаються недовго. Вони з'являються на різких рухах ринку, на новинах або коли ліквідність перетікає з однієї біржі на іншу. Щоб ловити їх раз за разом, потрібні швидкість і точність.

Чому руками це не працює

Спред може закритися за мілісекунди, а стежити за всіма біржами одночасно людина не може. Поки ви його помітите й виставите два ордери, він уже закриється.

Цю частину Arbitron бере на себе. Він читає ринкові дані з усіх бірж у міру надходження, перераховує спред на кожному оновленні й надсилає обидві ноги одночасно. Тільки так можна встигнути у можливість, яка живе частки секунди.

Часті запитання

Що таке крипто-арбітраж?

Крипто-арбітраж — це купівля токена на одній біржі та одночасний продаж на іншій, де ціна вища, із заробітком на різниці цін. Оскільки обидві угоди відбуваються в один момент, стратегія не залежить від прогнозу напрямку ринку — вона маркет-нейтральна та заробляє на самому спреді.

Чому ціни на крипту відрізняються між біржами?

Кожна біржа має власну книгу ордерів із незалежним попитом і пропозицією, тож ліквідність фрагментована між майданчиками. Регіональний попит, тертя при поповненні та виведенні, різні структури комісій та різний склад користувачів водночас зсувають ціну того самого токена. Ці розриви зазвичай невеликі (0,01 %–0,5 %) і короткочасні, розширюючись під час волатильності чи новин.

Чи прибутковий крипто-арбітраж?

Може бути, але маржа на угоду мала — зазвичай частки відсотка, — тож прибуток іде від стабільного захоплення безлічі можливостей за умови, що комісії, прослизання та фандинг залишаються нижчими за спред. Успіх залежить більше від швидкості, якості виконання та дисципліни в ризиках, ніж від однієї великої угоди.

Чи ризикований крипто-арбітраж?

Класичний арбітраж у дві ноги маркет-нейтральний, тому напрямкового ризику в ньому значно менше, ніж у спекулятивній торгівлі — лонг і шорт компенсують рух ціни. Реальні ризики лишаються: прослизання, виконання однієї ноги без іншої, комісії та фандинг, що з'їдають спред, а також проблеми на боці біржі (збої, ліміти виведення). Ними керують через автоматизацію та ризик-ліміти, але повністю не усувають.

Навіщо для крипто-арбітражу потрібен бот?

Спреди відкриваються та закриваються за мілісекунди, а стежити за всіма підтримуваними біржами водночас людині не під силу. Поки трейдер вручну помітить розрив і виставить два ордери, можливість зазвичай зникає. Системи на кшталт Arbitron отримують дані в реальному часі, миттєво рахують спреди й відправляють обидві ноги паралельно, захоплюючи вікна тривалістю в частки секунди.

Спробуйте Arbitron — спреди на 20 біржах

Сигнали за спредами в реальному часі, автоматичне виконання, повна статистика PnL. Реєстрація безкоштовна, доступ за інвайтом на етапі бета-тесту.