Qu'est-ce que l'Intensité du signal ?
L'Intensité du signal mesure à quel point une opportunité de spread oscille activement — à quelle fréquence la différence de prix entre deux exchanges franchit le seuil de rentabilité, puis repasse en dessous, puis le franchit à nouveau. Une Intensité du signal plus élevée signifie que l'opportunité revient sans cesse, ce qui est particulièrement précieux pour le trading automatisé.
Voyez cela comme un signal radio : un signal fort signifie une réception cohérente et fiable. En arbitrage, un signal fort signifie que le spread entre deux exchanges entre et sort régulièrement de la zone de rentabilité — vous donnant plus de chances d'ouvrir et de fermer des cycles de trading. L'indicateur apparaît sous forme de barre de progression avec un pourcentage sur chaque carte de signal — plus la barre est pleine, plus le signal est fort.
Pourquoi l'oscillation compte
Tous les spreads ne se valent pas. Un spread important de 0,8 % apparu une seule fois et restant statique peut être une anomalie de prix, un signe de faible liquidité, ou même deux tokens différents partageant le même ticker sur deux exchanges. Il pourrait ne pas se fermer quand vous en avez besoin. Mais un spread plus petit de 0,5 % qui ne cesse d'apparaître et de disparaître témoigne d'une activité de marché saine et d'un retour naturel à la moyenne entre les deux exchanges.
Les signaux oscillants représentent de réelles opportunités de trading reproductibles. Chaque fois que le spread franchit le seuil, c'est un cycle de trading potentiel — une ouverture et une fermeture. Plus d'oscillations par minute signifient plus de chances de capter du profit. L'Intensité du signal quantifie cette fréquence d'oscillation afin que vous puissiez prioriser en un coup d'œil les opportunités les plus exploitables, sans fixer les graphiques.
La fréquence d'oscillation compte parce que le profit d'arbitrage se compose sur les cycles. Un modèle simplifié : profit par session ≈ cycles × (spread − frais − slippage). Prenez une paire oscillant 10 fois par jour à un spread brut de 0,4 %, avec 0,1 % de frais aller-retour et 0,1 % de slippage — soit un net de 0,2 % par cycle, 2 % par jour sur le capital déployé. Le même spread de 0,4 % sur une paire qui ne revient à la moyenne qu'une fois par jour rapporte 0,2 % par jour — dix fois moins de débit pour un spread affiché identique. C'est pourquoi les signaux d'arbitrage à haute fréquence sur les paires liquides surperforment régulièrement les signaux à « gros spread » sur les paires illiquides, et pourquoi trier uniquement par % de spread est trompeur. L'Intensité capture directement la variable cycles-par-jour : une barre d'intensité à 70 % signifie que le spread a franchi le seuil assez souvent récemment pour s'attendre à une opportunité d'arbitrage répétée, et non à une simple entrée unique.
Lire l'indicateur
Sur chaque carte de signal, vous verrez une petite barre de progression avec une valeur en pourcentage (0–100 %). La barre se remplit et change de couleur selon l'intensité du signal : gris pour les signaux faibles (30 % et moins), ambre pour modérés (entre 30 % et 60 %) et vert pour forts (au-dessus de 60 %). Une valeur de 0 % signifie que le signal vient d'apparaître et n'a pas encore oscillé. Une valeur proche de 100 % signifie que le spread franchit le seuil très fréquemment.
L'indicateur se met à jour en temps réel à mesure que de nouvelles données de marché affluent. Un signal qui démarre à 10 % peut grimper à 80 % ou plus à mesure que le spread continue de franchir le seuil dans un sens et dans l'autre. Inversement, si un spread se stabilise et cesse d'osciller, le pourcentage décroît progressivement avec le temps. Cette décroissance empêche les signaux obsolètes de paraître forts — seules les opportunités constamment actives conservent leur note élevée.
Trier par intensité
Le tableau de bord propose trois modes de tri : « Spread % », « Intensité » et « Volume ». Par défaut, les signaux sont triés par pourcentage de spread — les plus grands spreads apparaissent en premier. Cliquez sur « Intensité » pour faire remonter les signaux qui oscillent le plus activement, ou « Volume » pour prioriser les paires les plus liquides.
Chaque mode de tri sert une stratégie différente. Triez par Spread % lorsque vous cherchez les plus grandes opportunités ponctuelles — de grands écarts de prix susceptibles de se fermer rapidement. Triez par Intensité lorsque vous voulez les signaux les plus fiables et reproductibles — les meilleurs candidats pour des cartes automatisées. Triez par Volume lorsque vous voulez les paires les plus liquides pour des tailles d'ordre plus importantes avec un slippage minimal.
L'intensité seule est un filtre nécessaire mais pas suffisant. Les meilleurs signaux d'arbitrage crypto combinent une forte intensité avec un volume sain et une profondeur de carnet d'ordres propre. Une règle empirique pratique : filtrez sur intensité ≥ 60 % ET volume 24h ≥ 10 M$ ET multiplicateur de profondeur ≥ 1,5× la taille de votre trade. Cela élimine les signaux à forte intensité sur des tokens morts ou de type pump-and-dump — ceux qui oscillent violemment juste avant un delisting, ou qu'une seule baleine peut manipuler. Pour filtrer les signaux de trading crypto de manière robuste, excluez aussi les paires signalées par le détecteur de delisting et les paires dont les taux de financement sortent de ±0,5 % par 8h, car un financement extrême signale généralement un positionnement unilatéral qui déforme le spread.
Quand l'Intensité du signal vous induit en erreur
Tout score d'intensité élevé n'est pas un signal rentable. Le motif de faux positif le plus dangereux est une intensité qui grimpe brusquement juste avant un delisting. À mesure que les market makers se retirent d'une paire condamnée, le carnet d'ordres s'amincit et le spread se met à battre à travers le seuil sous l'effet de flux mineurs, gonflant la barre d'intensité. L'opportunité semble parfaite sur le tableau de bord, mais le slippage d'exécution réel détruit la rentabilité et vous pouvez vous retrouver coincé dans une position non couverte lorsque l'exchange retire le contrat. Vérifiez toujours les signaux à forte intensité par recoupement avec le détecteur de delisting — Arbitron signale les paires concernées en rouge, et vous devriez ignorer les scores d'intensité de toute paire dans la fenêtre d'avertissement.
Le deuxième motif trompeur est l'oscillation fantôme sur les tokens de type pump-and-dump. Une seule baleine ou un groupe coordonné peut pousser le prix à la hausse sur un exchange où ils ont de l'inventaire, puis le liquider ; le spread inter-exchanges qui en résulte oscille fréquemment et pousse l'intensité à 80–100 %. Mais cette oscillation n'est pas un retour à la moyenne — c'est de la liquidité manipulée, et le prochain mouvement a tout autant de chances d'être un mouvement parabolique contre vous. Les indices : pic du volume 24h (3×+ au-dessus de la moyenne hebdomadaire), aucun catalyseur d'actualité pertinent, cotation sur moins de quatre exchanges. Lorsque les trois coïncident, ignorez le signal quelle que soit l'intensité.
Le troisième motif est la réplique post-événement. Dans les 60 à 90 premières minutes après une publication majeure (chiffre du CPI, décision du FOMC, annonce d'un exchange), les spreads sur les majors liquides oscillent frénétiquement à mesure que les algos rééquilibrent, et les scores d'intensité bondissent partout. Ces oscillations sont réelles, mais elles sont aussi arbitrées par des firmes professionnelles à latence sous la milliseconde — le temps que votre ordre au marché atteigne l'exchange, le spread a disparu. En tant qu'opérateur retail ou de niveau intermédiaire, considérez les scores d'intensité pendant la première heure de tout événement à fort impact comme purement informatifs. L'intensité redevient fiable une fois la volatilité normalisée, généralement deux à quatre heures plus tard.