Что такое спред в крипто-фьючерсах?

Спред — это ценовой разрыв. Бид-аск спред — разрыв в одном стакане между лучшей покупкой и лучшей продажей, обычно 0,005–0,05% на ликвидных перпах. Кросс-биржевой спред, на который нацелен арбитраж, — разрыв между лучшим аском одной биржи и лучшим бидом другой по одному символу. Когда кросс-биржевой спред превышает round-trip комиссии плюс проскальзывание, появляется прибыльная двухногая сделка. Arbitron непрерывно отслеживает кросс-биржевые спреды по 20 площадкам.

Как считается процент спреда?

Спред% = (бид_B − аск_A) / аск_A × 100. Пример: SOL-USDT, биржа A аск = $150,00, биржа B бид = $150,45. Спред = (150,45 − 150,00) / 150,00 × 100 = 0,30%. Направление (купить A, продать B) задано знаком: плюс — выгодно покупать на A, минус — на B. Arbitron считает оба направления для каждой пары на каждом тике и показывает сторону с большим положительным спредом.

Что делает арбитражный сигнал хорошим?

Четыре свойства: спред с запасом выше break-even (минимум 2× round-trip комиссии), высокая сила сигнала (>50% — спред устойчиво колеблется, а не вспыхнул разово), достаточная глубина стакана на топ-3 уровнях для исполнения вашего размера без проскальзывания, и благоприятное или нейтральное направление фандинга. Игнорируйте разовые всплески — они обычно откатываются до исполнения вашего ордера. Предпочитайте сигналы на ликвидных мажорах (SOL, ETH, BNB) тонким альтам, пока не доверяете своему исполнению.

Почему мои сигналы спреда запаздывают?

Три типичные причины. Переподключение WebSocket: биржа на мгновение уронила фид, Arbitron пересинхронизируется — обычно решается за 5 секунд. Троттлинг по рейт-лимиту: биржа временно замедлила ваш поток данных из-за всплеска — выглядит как редкие 1–3-секундные паузы. Локальная сетевая латентность: высокая задержка между браузером и нашими серверами добавляет 100–500мс к обновлениям дашборда. Устаревшие сигналы визуально помечаются серым или иконкой часов, чтобы вы никогда не действовали на устаревших данных.

Как часто появляются новые сигналы?

Частота полностью зависит от ваших фильтров и режима рынка. Консервативный фильтр (>0,20% спред, топ-5 бирж, ликвидные мажоры) даёт 5–20 сигналов в день. Агрессивный (>0,06%, все 20 бирж, все символы) — сотни в час в волатильные периоды и почти ноль в тихие. Криптоволатильность — режимная: ждите 10-кратных колебаний частоты сигналов между спокойными и турбулентными неделями. Стройте стратегию на среднем, а не на пике.

Можно ли фильтровать сигналы по бирже?

Да. Панель фильтра сигналов позволяет добавлять конкретные биржи в whitelist или blacklist для обеих ног арбитража. Ограничивайте надёжными, хорошо капитализированными площадками или исключайте биржи на техработах. Также можно фильтровать по минимальному 24ч объёму, диапазону фандинга и силе сигнала. Фильтры применяются на сервере до доставки сигналов в браузер — на дашборде только то, что соответствует вашим критериям, без клиентского шума.

В чём разница между бид-аск и кросс-биржевым спредом?

Бид-аск спред — внутрибиржевой: разрыв между лучшей покупкой и продажей в одном стакане. Это стоимость (вы платите её, пересекая спред рыночным ордером), обычно ничтожная на ликвидных перпах. Кросс-биржевой спред — межбиржевой: разрыв между аском одной площадки и бидом другой по одному символу. Это возможность для прибыли — когда он превышает ваши round-trip издержки, можно купить дешевле на одной бирже и продать дороже на другой.

Почему дашборд показывает устаревшие сигналы?

Индикатор устаревания означает, что рыночные данные не обновлялись более 5 секунд — обычно из-за переподключения WebSocket биржи, кратковременной паузы API или плановых техработ. Сигнал остаётся на экране, но визуально серый, чтобы вы не приняли старые цены за живую возможность. Когда свежие данные возвращаются, индикатор уходит автоматически. Если устаревание держится более 60 секунд для конкретной биржи, проверьте её статус-страницу.

Спред-арбитраж в крипте: сигналы и математика

Что такое спред

Спред — это процентная разница между лучшим аском на одной бирже и лучшим бидом на другой. Если аск биржи A = $100, а бид биржи B = $100,50, спред составляет +0,50%. Положительный спред указывает на возможность купить на A и продать на B.

spread % = (bid B − ask A) ÷ ask A × 100

ask A: То, что вы платите при покупке на более дешёвой площадке.
bid B: То, что вы получаете, продавая на более дорогой.

Спреды могут быть положительными или отрицательными в зависимости от направления. Arbitron вычисляет спреды для обоих направлений каждой пары бирж, чтобы вы всегда видели наиболее прибыльную сторону.

Спредом называют две разные вещи

Важно различать два разных «спреда» в крипте. Внутрибиржевой бид-аск спред — разрыв в одном стакане между лучшей покупкой и лучшей продажей — обычно 0,005–0,05% на ликвидных перпах. Кросс-биржевой спред, который отслеживает Arbitron, — разница между лучшим аском одной биржи и лучшим бидом другой; это и есть арбитражная возможность. Спреды можно мерить в абсолюте (аск биржи A $150,00 против бида биржи B $150,45 = разрыв $0,45) или в процентах. Формула в процентах: спред% = (бид_B − аск_A) / аск_A × 100. На примере: (150,45 − 150,00) / 150,00 × 100 = 0,30%. Процент — правильная метрика, потому что он нормализует разные символы: $0,45 — это огромный разрыв на SOL и невидимый на BTC.

Калькулятор спреда

Выберите цены на каждой бирже и смотрите, как меняется спред и направление

Exchange A КУП

$152.00

Exchange B ПРОД

$152.45

Формула

spread = (B − A) / A × 100

= ($152.45 − $152.00) / $152.00 × 100

Спред +0.296%

−1% 0 +1%

Положительный спред — A дешевле. Купить на A, продать на B, чтобы захватить разницу.

Чтение сигналов

Каждый сигнал на дашборде показывает символ, две биржи, процент спреда и направление (на какой бирже лонг/шорт). Каждый сигнал также включает индикатор силы — шкалу прогресса, показывающую, насколько активно осциллирует спред (подробнее в статье «Сила сигнала»).

Сигналы также отображают ставки фандинга и суточный объём при наличии данных. Это помогает оценить полную картину затрат — отличный спред с высоким отрицательным фандингом может быть невыгоден для удержания.

Как читать подсказки дашборда

Визуальный язык дашборда. Зелёные стрелки и положительный процент означают, что есть возможность купить на A и продать на B по указанному спреду. Индикатор силы сигнала (0–100%) отражает, насколько устойчиво спред колеблется выше вашего порога: 80%+ — высоконадёжная повторяющаяся возможность, 20% — разовый всплеск. Иконка часов или серый фон означает устаревший сигнал: рыночные данные не обновлялись более 5 секунд, обычно из-за переподключения WebSocket или задержки API биржи. В каждой строке показана метка свежести («2с назад», «12с назад»), чтобы вы видели, что данные живые. Красный восклицательный знак рядом с символом сигнализирует о приближающемся расчёте фандинга — открытые позиции будут списаны или зачислены в ближайшие минуты.

Фильтры сигналов

Вы можете настроить фильтры для управления отображаемыми сигналами. Задайте минимальный и максимальный порог спреда, выберите конкретные биржи, установите минимальный объём и диапазон ставок фандинга.

Консервативный, низкая частота

Мин. спред 0,20%, мин. объём $5 млн/24ч, фандинг до |0,03%|, только площадки первого эшелона, мин. сила 70%. Примерно 2–5 циклов в день, высокая уверенность.

Агрессивный, высокая частота

Мин. спред 0,06%, мин. объём $500 тыс., фильтр фандинга выключен, все 20 площадок, мин. сила 30%. 50–200 циклов в день на тонком спреде — работает только на комиссиях VIP1 и лучше.

Охотник за фандингом

Фильтр спреда ослаблен до 0,05%, разница фандинга выше 0,04% за 8ч, позиция держится через несколько расчётов. Время удержания — часы, а не секунды.

Фильтры применяются на сервере до отправки сигналов в браузер, поэтому дашборд показывает только подходящие возможности. Это снижает шум и помогает сосредоточиться на реальных сетапах.

Умная доставка сигналов

Arbitron использует умную доставку: вы получаете сигнал, когда спред впервые пересекает порог, а обновления дросселируются для предотвращения перегрузки дашборда в периоды высокой волатильности. Система отправляет новые данные только при существенном изменении спреда.

Гистерезис

Сигнал открывается на пороге +5% и закрывается только ниже порога −5%, поэтому он не мигает, когда спред стоит ровно на границе.

Кулдаун по символу

После срабатывания сигнала эта связка биржи-пара-символ молчит 10–30 секунд, даже если порог снова перейден.

Придерживается, но не теряется

В шторм волатильности обновления батчатся раз в 500 мс, но смена состояния не теряется никогда: открытие и закрытие сигнала вы видите всегда.

Индикатор силы сигнала помогает отделять реальные возможности от шума — сигналы, часто осциллирующие, получают более высокий рейтинг силы, а разовые всплески, которые не повторяются, со временем затухают. Это естественное затухание не даёт устаревшим сигналам засорять дашборд.

Направление спреда и режим

Направление спреда важно, потому что оно задаёт, какую биржу шортить, а какую лонговать. Arbitron одновременно считает оба направления для каждой пары: A→B (покупка на A, продажа на B) и B→A (наоборот). Дашборд всегда показывает ту сторону, которая прибыльна прямо сейчас. Настройка Mode у карточки — Long, Short или Both — фильтрует, какое направление допустимо торговать. Long-only означает, что вы входите только в циклы, где лонг-нога приходится на выбранную «основную» биржу. Both — значение по умолчанию и самое богатое по возможностям: движок сам выбирает направление, у которого в момент сигнала есть спред.

Сверяйте знак спреда со знаком фандинга

Направление ещё важнее для сбора фандинга. Если на бирже A фандинг +0,05%, а на бирже B −0,01%, вы хотите быть в шорте на A (получить 0,05%) и в лонге на B (получить 0,01%) — суммарный доход по фандингу +0,06% за интервал. Если ваш спред толкает в обратную сторону (лонг A, шорт B), вы платите с обеих сторон: −0,06%. За три 8-часовых расчёта это 0,18% в день фандинговой просадки. Колонка разницы фандинга на дашборде показывает чистый доход или расход по фандингу в направлении текущего сигнала: зелёный — доход, красный — просадка. Всегда сверяйте знак спреда со знаком фандинга.

Разбор примера

Конкретный пример с цифрами. SOL-USDT, биржа A аск $150,00, фандинг +0,04%; биржа B бид $150,30, фандинг −0,02%. Спред = (150,30 − 150,00) / 150,00 = +0,20%. Направление: купить на A, продать на B. Фандинг: вы в лонге на A (платите +0,04%) и в шорте на B (получаете +0,02%) = чистый −0,02% за 8 часов. Удержание одного цикла через расчёт: прибыль по спреду 0,20% − комиссии туда-обратно 0,10% − фандинг 0,02% = чистые 0,08% на цикл. Теперь переверните режим: вынужденный лонг B, шорт A. Фандинг становится благоприятным (+0,06%), но спред переворачивается против вас (−0,20%). Вывод: фиксация режима может превратить чистую возможность в гарантированный убыток. По умолчанию ставьте Both, если у вас нет осознанной стратегии по фандингу.

Математика спреда

net % = gross spread − round-trip fees − slippage − funding drag

round-trip fees: Обе ноги платят тейкера на открытии и ещё раз на закрытии: (тейкер A + тейкер B) × 2.
funding drag: Учитывается, только если цикл переживает расчёт фандинга.

Ожидаемая прибыль на цикл — уравнение из четырёх слагаемых: прибыль% = спред_до_комиссий − комиссии_туда_обратно − ожидаемое_проскальзывание − просадка_по_фандингу. Спред до комиссий — котировка сигнала в процентах. Комиссии туда-обратно = (тейкер_A + тейкер_B) × 2, потому что вы платите на входе и на выходе с обеих ног — при 0,05% тейкера на каждой это 0,20%. Ожидаемое проскальзывание зависит от размера ордера относительно глубины стакана на топ-5 уровнях: для ликвидных мажоров на $1 тыс. ждите 0,01–0,02%, для тонких альтов на $5 тыс. и выше — 0,05–0,15%. Просадка по фандингу возникает, только если цикл переживает расчёт. Спред безубыточности — минимальный спред до комиссий, дающий нулевой чистый результат: безубыточность = 2 × (тейкер_A + тейкер_B) + оценка_проскальзывания. На VIP0 с тейкерами 0,05% и проскальзыванием 0,02% безубыточность ≈ 0,22%.

daily $ = cycles per day × position size × net %

cycles per day: Число, которое большинство переоценивает. Тихая неделя может срезать его впятеро за ночь.

Ожидаемая пропускная способность — вторая половина уравнения: дневная_прибыль$ = циклов_в_день × размер_позиции × прибыль_за_цикл%. Трейдер с 30 циклами в день, размером $5 000 и чистыми 0,08% на цикл зарабатывает 30 × 5000 × 0,0008 = $120 в день до просадок. Тот же трейдер при масштабировании до $20 000 зарабатывает $480 в день — но только если ликвидность тянет вчетверо больший размер без пропорционального роста проскальзывания. Число «циклов в день» — переменная, которую большинство операторов недооценивают: смена рыночного режима может уронить его в 5 раз за ночь (на низковолатильных неделях возможностей меньше). Стройте модель на консервативных оценках, наращивайте размер осознанно и пересчитывайте прибыль на цикл еженедельно — уровни комиссий, поведение бирж и активность конкурентов всё время дрейфуют.

Спреды и сигналы